台灣內政

台股反彈近4百點!ETF滿堂紅 經理人這樣建議

Admin 十一月 27, 2025 0



2025/11/26 12:07:47文/資深記者 李錦奇

美股連三紅,也激勵台股今天持續反攻,盤中一度上漲437點,截至發稿為止,仍上漲近4百點,重新收復2萬7200點,連續三天上漲,台股ETF也是一片紅通通。

展望後市,11月21日最新統計資料顯示,5檔主動式台股ETF受益人全數創高,周增3.08萬人,總人數來到41萬4612人,已連續第6周創下歷史新高。

單檔表現來看,挾帶近9%年化配息率光環的主動群益台灣強棒(00982A),受益人周增1.5萬,奪下最佳人氣王。


除了既有的5檔,年底前預計還有4檔主動式台股ETF即將募集,其中,主動群益科技創新(00992A)經理人陳朝政表示,大盤經過大漲大跌後,目前技術面來看,下檔支撐依序為60日均線、半年線以及15倍本益比,預期年底前將維持大箱型區間震盪。

陳朝政建議,反彈不追高、逢拉回分批承接具實質AI訂單的優質個股。在輝達的強勢財報與Blackwell Ultra的提前放量帶動下,台廠供應鏈迎來明確的實質訂單驅動,市場焦點將從題材轉向實際capex執行力。建議投資策略轉為「選股不選市」,以AI長線需求確定性最高的族群為核心。

主動群益台灣強棒(00982A)經理人陳沅易表示,大盤高檔大震盪屬正常漲多回檔而非系統性崩盤,長期來看AI基礎建設為多年期趨勢,投資人可趁回檔之際進行中長線佈局,後續持續觀察融資與指數增幅情況,因預期盤面波動將開始加大,因此建議採取積極成長與穩健持股布局。可優先佈局半導體先進製程、半導體材料、通訊等族群,以及AI應用以及提高生產力族群。 

國泰台灣領袖50(00922)基金經理人蘇鼎宇表示,美國總統川普重返白宮後,移民政策趨嚴並祭出高額關稅,使企業為降低成本而限縮人力,製造業勞力供給面臨挑戰,加速自動化進程。聯準會在抑制通膨與維護勞動力之間權衡,如今擔心就業市場惡化的態勢顯著大於通膨壓力,政策重心逐漸轉向保護勞動力,隨近期聯準會官員暗示貨幣政策將放寬,重燃市場樂觀情緒,資金回流風險性資產,其中,科技類股再度領漲,成為大盤反彈的主要推手。

為何降息對科技股如此重要?蘇鼎宇表示,現今國家及企業間的AI軍備競賽打得如火如荼,大型雲端服務供應商(CSP)如微軟、亞馬遜、Google及Meta不斷調升資本支出,法人統計11家CSP業者今年的資本支出已達4689億美元,明年更上看6000億美元。

這些企業勢必仰賴大量借款,聯準會降息意味資金成本降低,對AI基礎建設是一大利多。然科技股評價位居相對高檔,加上近期聯準會受到美國政府先前關門,導致數據延遲公布影響,多空訊息反覆,市場情緒擺盪,導致波動幅度擴大,不過在企業獲利持續成長下,AI產業長期趨勢仍具吸引力。

蘇鼎宇表示,在台股震盪之際,建議投資人選擇與大盤連動性高的市值型ETF,如國泰台灣領袖50(00922)與加權指數相關係數達0.99,可跟隨市場成長同步布局。

00922追蹤「MSCI台灣領袖50精選指數」,主要成分股包括台積電、鴻海、台達電、聯發科、富邦金、中信金等,半導體業占比達51.36%、金融保險占比13.44%,另涵蓋電腦及周邊設備、電子零組件等產業,反映台股核心企業動能,適合在現階段透過定期定額、逢低加碼策略,長期參與台股市值成長。


 

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孕期罹瘤切除乳房重建 臺中榮總跨團隊助她完整迎子

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COP30後首場重磅論壇「台灣觀點.聚焦全球」 產官學剖析永續新規與低碳競爭力

COP30落幕後台灣首場重量級產業論壇 11 月 26 日在台北舉行,由《遠見雜誌》、ESG遠見共好圈與臺師大永續所共同主辦,邀集多位企業領袖、政府代表與學者回顧 COP30 議程脈動並分析全球氣候治理的最新方向。論壇指出,2025 年適逢《巴黎協定》十週年,巴西貝倫舉行的 COP30 強調自然為本解決方案、城市永續及 AI 技術在氣候治理的角色,其結果將影響未來十年國際產業競局。遠見社長楊瑪利表示,氣候議題已攸關企業存亡,《遠見》雖未親赴會場,仍在 COP30 前後發布逾 40 則專題報導,並透過共好圈串聯產官學界深化跨領域合作。 臺師大永續所特聘教授葉欣誠指出,COP30 的矛盾在於「方向有共識,但行動缺信心」。他認為氣候變遷已成所有永續議題的總根源,在生物多樣性、循環經濟到能源安全方面皆造成壓力。未來氣候治理的核心,在於提升社會與企業的「希望感」與「自我效能」,唯有相信行動能產生影響,政策與商業模式才可能真正轉型。 左起:《遠見雜誌》社長楊瑪利、環境部部長彭啓明、國立臺灣師範大學永續所特聘教授葉欣誠。(圖/遠見提供) 環境部部長彭啓明在論壇上表示,台灣雖非聯合國締約方,但在推動氣候行動上並不缺席,NDC 3.0 進度顯示 2024 年已較 2005 年減碳 6.7%,2025 年可望逼近 10%。面對 2035 年減碳 38±2% 的挑戰,環境部將強化國際交流,研擬設立「國際氣候合作辦公室」、擴大青年參與 COP,並深化與國際 NGO 的氣候夥伴關係。同時,他提到與巴拉圭在低碳技術與循環經濟上的合作具有潛力,也可依《巴黎協定》6.2 與 6.4 條展開碳市場合作。 企業領袖則從實務角度提出警訊與建言。KPMG 安侯永續董事總經理黃正忠指出,2024 年全球氣候災損高達 3680 億美元,但僅四成獲保險保障;氣候事件頻率與強度加劇,已使風險成本成為企業經營新變數。他提醒,COP30 未聚焦化石能源,而台灣作為高度仰賴石化產業的經濟體,更需加速轉型金融,結合 AI 技術與低碳策略才能確保國際競爭力。和碩董事長童子賢則直言,台灣乾淨能源占比僅約 17%,若扣除核能恐降至 8.9%,「是全球減碳的放牛班」。他呼籲以「核綠共存」作為務實解方,並加速交通電氣化;同時指出原住民地區在極端氣候下更加脆弱,政策應避免在高風險地區持續大規模開發。 國際氣候發展智庫(ICDI)執行長趙恭岳則從技術端剖析台灣優勢。他表示,聯合國推動「全球全民預警系統」,台灣在氣象資料、早期預警能力已具國際水準,未來在 AI 運算、數位孿生與氣候金融皆具全球領先機會。他認為今年並非氣候金融退潮,而是邁入「盤整期」,包括 NCQG 新一輪資金與第六條碳市場規則仍將推動產業投資。企業應回到治理本質,落實 TCFD 與 TNFD,以科技與數據提升風險韌性。綜觀全球局勢,KPMG 安侯永續執行副總林泉興補充,即使美國與歐洲面臨政治與戰事挑戰,兩地仍在逆風推動綠色與數位轉型。他認為 ESG 的新內涵將聚焦能源、安全與地緣政治,供應鏈企業必須理解轉型中的風險與機會,提前布局,才能在新一輪國際競賽中占據關鍵位置。

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