財經經濟

富貴不避險中求!股海老牛:00945B近半年含息報酬率9.53%領銜非投等債

Admin 十二月 31, 2025 0
圖/Pixabay

商傳媒|記者彭耀/台北報導

【年配7.6%、股災時還微漲?】

股市漲的時候人人愛,跌的時候像見鬼! 老牛常說,投資組合如果少了能扮演「煞車皮」的角色,那你的投資就像開著一台沒有煞車的AE86,速度一快變成《頭文字D》裡的”藤原拓海”,但遇到市場急轉彎就會翻車”填海”。

投資這條路,最難克服的其實不是市場波動,而是我們「人性的弱點」。人性天生渴望暴利、又害怕錯過(FOMO),這兩種聲音總在耳邊低語,誘惑我們偏離紀律。老牛看過太多人因為追求一時的腎上腺素飆升,最後被市場反噬。別忘了,我們的目標是「長期穩健獲利」,要走得久,而不是走得急。

最近很多夥伴問我關於 #非投等債ETF,為什麼在這個時間點討論度變高?其實核心價值不在於賺價差,而在於「持續產生的現金流」以及「資產配置的平衡」。老牛以近期關注度較高的 #凱基美國非投等債(00945B) 的數據來當作案例解析,順便分享三個觀察點:

 #市場震盪時的防禦力

當股市恐慌下跌時,債券型ETF通常能展現抗跌性。舉個例子,今年11/21大盤重挫991點(-3.61%)的那天,許多股票臉都綠了,但像00945B這類債券ETF卻逆勢微幅上漲。這種「低相關性」的特質,就是為了幫你的總資產波動「降噪」,讓你晚上睡得著覺。 

 #現金流的另一種選擇

許多人愛存高股息ETF,但雞蛋不要放在同一個籃子裡。以00945B來說,近一年的年化配息率約7.6%,並且是月配息機制。這類非投等債ETF的配息來源與股票型ETF不同,剛好可以作為現金流的補充。老牛真心話:透過不同資產類別來領息,才能真正做到分散風險,而不是單純比誰的殖利率高喔! 

 #報酬與風險的取捨

雖然大家稱這類商品為「#高息新救星」,老牛也列舉三檔非投等ETF與三檔高息ETF近半年的的含息報酬來給大家參考,00945B近半年含息報酬來到9.53%、00953B近半年含息報酬9.1%、今年新上市的00981B含息報酬8.04%,而高息ETF的00939近半年含息報酬為5.89%、00940為4.71%、00713僅有0.74%。

但老牛還是要提醒:債券的主要功能是穩健,不是飆漲。在股市高點時適度獲利了結,將資金轉進波動較小的債券;反之,當股市崩跌變便宜時,你才有「銀彈」可以進場撿便宜。這才是資產配置的精髓!

 #老牛總結

我一貫強調「紀律」和「邊走邊調整」。我不建議把所有資金都重壓在單一商品(無論是股票或債券),那是在賭博,不是投資。非投等債ETF不一定適合所有人,但對於「怕高檔震盪」、「重視現金流」的投資人來說,它確實提供了一個喘息的停泊港。

除了上面提到的00945B,市面上還有像是 #復華彭博非投等債(00710B)或 #富邦全球非投債(00741B),建議大家都可以去看看,找出最適合自己風險屬性的商品。

如果你在高點也感到不安,歡迎留言跟老牛分享你現在最擔心的是什麼?記得順手按讚追蹤,跟著老牛一起把投資的節奏穩穩走下去! 

◎本文內容已獲 股海老牛 授權,原文出處於此;未經同意禁止取用轉載。

PS:投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險

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